请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
您的投资理财专家
搜索
 发帖
开启左侧

资管新规下中小银行理财业务方向:代销与投顾

[复制链接]
温柔霸气范 发表于 2019-1-30 12:24:39 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
 

 银行资管子公司的设立,是银行业近期的关注点。资管新规明确,过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行(27家)应当设立子公司开展资管业务。3月至今,已有8家上市银行通过董事会决议,拟设立全资的资管子公司。





  “资管新规落地后,都在忙着处理存量产品,开发设计新产品,后续要视整改进度、过渡期对新规的满足程度,监管或许才可能去批设子公司,现在是各家银行都有想法,但深入规划的可能还没有。”一位上市银行资管部门负责人对券商中国记者表示。

  “想的多,但暂时还没办法做。”这也是券商中国记者在采访中频繁听到的一种态度。主要原因在于,设立标准、监管细则尚不清晰,尤其是资管子公司作为一种新的金融牌照,监管办法的出台就显得尤为重要。

  “首先需要明确的是,未来资管子公司能做什么?这决定着银行资管独立法人之后的生存问题,也就是未来在整个监管框架下资管子公司是如何定位的。”一位华中地区城商行资管部总经理称。

  此外,相对一致的观点是,筹建资管子公司的过程中,必然面对增加人员、扩充资管团队的需求,在前期建设中也需要投入大量的人力、物力、财力。

  “考虑到成本和实际效用,如果不是监管明确要求,那么大部分中小银行都没有成立资管子公司的必要,资管部或许可以转型财富管理,引入其他机构产品做代销,这样前期投入不大,短期见效会相对快。”前述资管部总经理认为。

  “最关注牌照的定位、内容”

  早在2015年,光大银行、浦发银行、中信银行就已陆续通过设立资管子公司的董事会决议,但迟迟未能获批落定。今年3月开始,8家银行陆续公告拟设立资管子公司,拟定注册资本在10亿元至80亿元不等,此外还有兴业银行、民生银行等数家银行正在筹备或设计方案。

  不过,众多银行目前仍在观察监管风向,期待监管细则、指引的出台,包括资管子公司的监管细则、银行理财细则、非标认定的细则等。

  “子公司的细则、理财细则的出台时间不应该相差太久,毕竟这是牵一发而动全身的,而子公司的监管细则中也需要明确与母行的关联交易的内涵、范围,这将影响到子公司能多大程度上承接母行的业务。”一位大型股份行资管部人士认为。

  就资管子公司本身来看,首要的问题是,监管会给这张牌照什么业务范围、业务资质,这决定了牌照的价值,也决定了该独立法人的生存和经营能力。

  “如果能发行公募产品、能做信托的业务、能有股权直投的独立业务资质,那对于银行而言,资管子公司的牌照还是很有价值的,基于这些业务资质,资管子公司的产品库也可以丰富很多。”一位华南地区城商行资管部总经理表示。

  一位华东地区上市城商行资管部负责人也对此表示认同。“总体来看,资管子公司以后应该是‘基金+类信托’的定位”。

  前述上市银行资管部负责人也认为,相较于目前的理财业务,监管可能会给予资管子公司更多的业务资质,但现在也不明确,“譬如2015年底年十几家银行被叫停的私募基金管理人资格备案,可能会有限度地对资管子公司分批放开”。

  除牌照的定位外,未来资管子公司自身的战略定位,以及在母行内的定位也被不少受访人士提及。

  战略定位上,内设在银行体系内的资管部主要以服务行内零售客户为主,独立子公司后的想象空间则在于,未来能否成为一个面向全市场的资管机构,拓展非本行客户,并提高机构客户占比。

  “长期的趋势是这样,国外的银行资管子公司也是这个路径,但毕竟不是所有的国内银行都能设立资管子公司,小银行退出市场后,就涉及到一个客户覆盖的问题。”前述华南城商行资管总经理称。

  不过他也认为,子公司独立运作后,中短期内还是会以母行客户为主,以零售客户为主。“一方面,整个理财的资金来源、销售渠道还是要依靠母行运作,子公司也要解决部分企业融资的问题,和母行有较好的联动才更符合银行资管的发展方向;另一方面,在理财产品销售临柜面签的要求下,除非资管子公司未来可以像公募基金一样有自己的独立销售渠道,否则还是会严重依赖母行客户。”

  至于机构客户,前述上市银行资管部负责人认为,国内机构投资者的心态可能还没有成熟到能够自负盈亏的程度,还是在追求一个绝对稳定的收益。

  此外在行内定位上,除了需要重新梳理与行内其他部门的合作、分润机制外,一个不可回避的问题是,对于旗下已设立基金公司的银行而言,再设立一个资管子公司,可能存在重复建设。

  前述大型股份行资管部人士认为,确实部分存在重复建设的问题,但这并非需要关注的重点。“我们更关注银行内部的协同,就是同样一个银行部门在面对资管子公司、基金子公司两个载体时,如何去选择合适的渠道,这种内部管理的资源整合与分配才是关键”。

  中小银行理财业务方向:代销、投顾

  除27家具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应在过渡期后设立子公司开展资管业务外,其余中小银行该如何开展理财业务也受到广泛关注。

  “这是一个必须要考虑,但我们还没办法考虑的问题,现在的关键还是在消化存量业务,这部分业务不出问题就万幸了,剩下的就边走边看。”一位华东地区小型农商行资管部负责人称。



回复

使用道具 举报

 
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

排行榜
作者专栏

关注我们:微信订阅号

官方微信

APP下载

全国服务热线:

400-005-0536

公司地址:潍坊市高新区创业大厦13楼

运营中心:潍坊市潍城区润扬新城9号楼

邮编:260000 Email:1630536#qq.com

温馨提示:本平台仅提供平台服务,所有产品及展示信息均由发行方提供。理财属于投资行为,不等同于银行存款。投资有风险,购买需谨慎。

Copyright   ©2015-2019  创投网Powered by©DNW.NET技术支持:掌批网络